ДМИТРИЙ ЛОДЯНОВ

Дивиденды, рост или риск: какие портфели есть в моём клубе

В нашем закрытом премиальном клубе есть три портфеля с акциями – дивидендный, ростовой и агрессивный. Как понятно из названий – они ориентированы, соответственно, на дивидендные акции, на акции роста и на акции с повышенными рисками, но имеющими шансы на опережающий относительно рынка рост. Мы полагаем, что такое количество портфелей оптимально, так как все инвесторы разные и у них разная терпимость к риску. Более консервативным инвесторам, например, тем, кто уже живет на пассивные доходы, нужна пониженная волатильность и важна генерация портфелем кэша. Более молодым инвесторам с длинным горизонтом инвестирования подойдут уже и акции роста в том числе. А любителям рискованных идей могут подойти акции с повышенным уровнем риска.

В каждом из этих портфелей 15-17 акций, но если инвестор принимает решение сочетать акции из нескольких портфелей, обычно мы рекомендуем сокращать общее количество акций за счет акций с самыми низкими долями. Доли у акций в наших портфелях не статичные и периодически меняются на ребалансировках. Они могут быть от 3% до 10% на акцию в соответствующем портфеле, и вес каждой акции назначается исходя из множества разных критериев. Но в любом случае больше 10% отдельно взятой акции мы стараемся не давать, даже если нам очень нравится фундаментал.

На нашем рынке периодически бывают неожиданные события из серии как посадка мажоритария в Русагро, и угадать их просто невозможно. Да, из Русагро мы удачно вышли после возобновления торгов после редомициляции, так как акция стоила в тот момент дорого и мы посчитали нецелесообразным держать эту позицию дальше. Но если вдруг так представить, что эта акция у нас была бы на момент обвала и доля у нее была бы очень высокой, например, 20%, то по портфелю такая ситуация ударила бы сильно. Поэтому мы и придерживаемся принципов разумной диверсификации и имеем ограничение по максимальной доле отдельно взятой акции в портфеле. Кроме того, у нас есть отдельно подборки оптимальных по кредитному качеству и надежности облигаций под разные сроки и вводные: с постоянным купоном и с плавающим, короткие и длинные, рублевые и валютные. И каждый инвестор может из этих подборок выбрать соответствующие облигации под свои личные задачи.

▫️ [Мой канал в Max](https://max.ru/id366518954571_biz)

▫️ [Мой канал в Telegram](https://t.me/+gq5aKGSUM8k2MmVi)

▫️ [Мой канал в Mondiara](https://i.mondiara.com/i/c/Invest_Assistance)

▫️ [Мои статьи на Mondiara News](https://news.mondiara.com/categories/172)

Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги.