АНТОН НИКИТИН

Финансовые результаты ПАО «Транснефть»

📃 Ключевые цифры за 2024-2025 годы по МСФО

Ключевые показатели:

🔹 Выручка: Слегка увеличилась — с 1 423 904 млн руб. (2024 г.) до 1 440 281 млн руб. (2025 г.), прирост около 1,2%.
🔹 Операционная прибыль без учёта амортизации и обесценения: Выросла на 7% до 584 615 млн руб.
🔹 Операционная прибыль: Снизилась на 11,5% до 249 681 млн руб. из-за роста амортизации и обесценения активов.
🔹 Прибыль до налогообложения: 389 996 млн руб., снижение на 8% по сравнению с 2024 годом.
🔹 Чистая прибыль: Упала на 19,6% до 241 127 млн руб.
🔹 Общий совокупный доход: Сократился на 27,4% до 225 864 млн руб., включая отрицательный прочий совокупный доход в размере 15 263 млн руб.

⚠️ Что пошло не так в 2025 году?

🔹 Резкий рост обесценения внеоборотных активов: В три раза (с 31 990 до 97 506 млн руб.). Это тревожный сигнал, возможно, состояние инфраструктуры требует вложений.
🔹 Увеличение налоговой нагрузки: Расходы по налогу на прибыль выросли на 20,3% до 148 869 млн руб.
🔹 Отрицательный прочий совокупный доход.

💪 Сильные стороны

🔹 Стабильность выручки.
🔹 Высокая доля финансовых доходов (124 393 млн руб.).
🔹 Монопольный характер бизнеса и развитая инфраструктура.
🔹 Долгосрочные контракты с нефтяными компаниями.

🛑 Риски

🔹 Старение инфраструктуры (высокая амортизация 237 428 млн руб.).
🔹 Зависимость от госрегулирования тарифов и налогов.
🔹 Валютные риски.

📈 Тенденции

«Транснефть» сохраняет лидерство, но сталкивается с вызовами: рост расходов, налоговая нагрузка и обесценение активов. Компания по-прежнему интересна, но требует внимательного мониторинга.

Техническая картина

🖍 Долгосрочный тренд: Месяц коррекции после четырёх месяцев роста.
🖍 Среднесрочный тренд: Пятая неделя падения. Тренд нисходящий. При закрытии выше 1415 возможен разворот в сторону роста (лонг).
🖍 Краткосрочный тренд: ADX указывает на нисходящий тренд, хотя силы медведей постепенно ослабевают. При закрытии выше 1402,5 возможен разворот в сторону роста (лонг). 

‎Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги.
‎
‎Также я веду свой блог:
‎
‎Ⓜ️ [в соцсети Mondiara](https://i.mondiara.com/i/r/Anton-Nikitin)
‎
‎🟡 [на Т-Пульсе](https://www.tbank.ru/invest/social/profile/ua1cec_invest?author=profile)
‎
‎🔵 [в Telegram](https://t.me/ua1cec_trading)
‎
‎Подписывайтесь на меня, ваша поддержка дороже [золота](https://i.mondiara.com/i/r/Anton-Nikitin)
‎