ДЕЛИМОБИЛЬ: АНАЛИЗ [DELI]

🔻 Каршеринг тормозит: разбираем отчёт Делимобиля. На днях компания представила финансовые результаты по МСФО за 2025 г.

➥ Выручка: ₽30,8 млрд (+11% г/г)
➥ EBITDA: ₽6,2 млрд (-3% г/г)
➥ Рентабельность EBITDA: 20% (23% годом ранее)
➥ Чистый убыток: ₽3,7 млрд (₽8 млн прибыли годом ранее)
➥ Чистый долг/EBITDA: 4,8х (4,6х годом ранее)

Результаты Делимобиля ожидаемо слабые. Рост выручки замедлился до 11%, при этом расходы растут быстрее, из-за чего снижается рентабельность. Компания называет рост расходов временным и объясняет его инвестициями в операционную инфраструктуру: сеть собственных СТО и распределительный центр автозапчастей. За счёт этих инвестиций, а также роста активности пользователей компания рассчитывает достичь 30% рентабельности EBITDA.

🚩 Тем не менее взгляд на акции осторожный из-за замедления роста выручки и высокой долговой нагрузки, даже учитывая снижение процентных ставок. Делимобиль видит рост спроса на каршеринг из-за увеличения стоимости личных автомобилей и снижения доступности такси, отмечая рост выручки на одну машину в январе 2026 г. на уровне 12% г/г. Это означает, что для возврата к прежним темпам роста выручки компании необходимо наращивать парк автомобилей, что невозможно, учитывая высокую долговую нагрузку 4,8х EBITDA.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Пост взят с международного 
финтех-медиа ресурса

[M O N D I A R A](https://mondiara.com)

➠ [веб-приложение](https://mondiara.com)

➠ [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) на iPhone

➠ [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) на Android

Источник: Investment Hub