ЛУКОЙЛ: АНАЛИЗ [LKOH]

🔴 Лукойл сейчас выглядит как качественная, но неоднозначная история: базовый бизнес сохраняет устойчивость, компания продолжает поддерживать акционеров дивидендами, однако слабая динамика операционных показателей, давление внешней конъюнктуры и высокая неопределенность вокруг зарубежных активов ограничивают потенциал уверенного позитивного взгляда. 

Поэтому на текущем этапе бумага скорее подходит таким инвесторам, как я, ориентированным на долгосрочное удержание и готовым принимать повышенную зависимость от внешних факторов, тогда как оснований для выраженно оптимистичной оценки пока недостаточно из-за повышенных рисков. Держу компанию в дивидендном портфеле. 

🗣 Есть комментарии в духе: «пора бежать из Лукойла». 

Активы оценивали в прошлом году на $14-22 млрд (~1,1-1,8 трлн руб.). Списали их в ноль, при продаже получат кэш и зачтут обратно — это очень простыми словами. 

Пока не выглядит как потеря, выглядит как выход компании в кэш. Если они его получат за ~год, то это всё или часть могут направить на дивиденды, что составит в среднем 36% без учета дивидендов, которые получат от основной деятельности. 

Может затянуться на год-два? Да. В этом есть риск. Но я готова подождать реализации идеи и покупать Лукойл и дальше.

Ну и сам Лукойл при списании оценил LIG в 1,66 трлн, наверное, не просто так.

‼️ Для изучения подробного анализа откройте PDF-файл.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Источник: NataliaBaffetovna