ЛУКОЙЛ [анализ] [LKOH]

Мнение: БКС Экспресс

Аналитика по акциям Лукойла

Акции ЛУКОЙЛа в прошлую пятницу потеряли 2,37%, закрывшись на уровне 5324 руб. Это произошло на фоне более слабой динамики рынка. Объем торгов составил 13,76 млрд руб.

Краткосрочная перспектива

• В понедельник акции отскочили вместе с рынком, достигнув максимума 5365,5. Теперь ждем завершения этого движения и новой реакции продавцов.

• Текущая структура рынка предполагает тестирование минимума 5077,5. Пока сопротивление на уровне 5598,5 не пробито, вероятно движение в диапазон 5065–5045.

• На дневном графике RSI находится на уровне 37 п. На 4-часовом таймфрейме акции торгуются ниже 50-дневной и 200-дневной скользящих средних. Основное внимание уделяем уровням сопротивления и поддержки: 5598,5 и 5077,5.

Внешний фон

Индекс S&P 500 вырос на 0,09% в пятницу, утром он был в плюсе на 0,7%. Азиатские индексы торгуются в зеленой зоне. Нефть Brent прибавила 0,39% в пятницу и 0,9% с утра.

Уровни сопротивления: 5598,5 / 6406 / 6444  
Уровни поддержки: 5223 / 5077,5 / 5045

Долгосрочная перспектива

• Акции достигли цели падения 5510. Следующие цели: 1) 5435 (достигнута) 2) 5065 3) 5000. Пока сопротивление на уровне 6406 не пробито, инициатива остается у продавцов.

• Санкции влияют на акции ЛУКОЙЛа. Они затрагивают компании с долей Роснефти и ЛУКОЙЛа 50% и выше. Вероятно, под санкции попадет и Башнефть, контролируемая Роснефтью.

• ЛУКОЙЛ может столкнуться с проблемами в международном трейдинге и работе НПЗ в Болгарии и Румынии. Однако точный эффект предсказать сложно. С 2023 года условия для НПЗ в этих странах ухудшились из-за эмбарго ЕС на морские поставки нефти из России. Болгария дополнительно ужесточила условия, что привело к обсуждению продажи актива.

• Аналитики БКС считают акции ЛУКОЙЛа привлекательными. По показателю EV/EBITDA на 2026 год в 2,8х акции торгуются с дисконтом к историческому среднему уровню в 3,2х.

Дивиденды

• ЛУКОЙЛ сообщил, что заседание Совета директоров, запланированное на 23 октября 2025 года, перенесено из-за обстоятельств. Ждем решения по дивидендам.

• По предварительным данным, ЛУКОЙЛ может выплатить дивиденды за первое полугодие 2025 года. Наша оценка — 352 руб. на акцию. Большинство рыночных прогнозов варьируются от 350 до 440 руб. на акцию.

Автор: Мамонтов Андрей

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 

👉 вот ссылка на канал:
https://i.mondiara.com/i/c/lukoil_analytics

Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) 
Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app)

Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! 
Спасибо, что с нами!

Источник: bcs-express.ru