АСТРА [анализ] [ASTR]

🟤 Аналитика по компании «Астра»

Сектор: Программное обеспечение  

Последний обзор по «Астре» был 15 ноября 2025 года. Тогда акции стоили 296 ₽. Я ожидал падения до 258 ₽, а затем роста до 350 ₽. Но акции упали до 243 ₽, а потом отскочили до 267 ₽. Таким образом, в прошлом обзоре я угадал только одну цель. Сейчас акции торгуются по 255,7 ₽. Давайте посмотрим, что будет дальше.

Основные метрики:
- Капитализация: $656 млн
- P/E: 9.02
- P/S: 2.59
- P/B: 4.72
- EPS: 27.87 ₽
- EBITDA: 8,15 млрд р.
- EV/EBITDA: 6.56  

По этим показателям акции оцениваются дешевле, чем в прошлом обзоре, а прибыль выросла. Давайте разберёмся подробнее.

Новостной фон:
- Один из крупнейших российских разработчиков софта, компания «1С», может стать акционером «Группы Астра».
- «Астра» планирует привлечь инвестора, продав часть доли одного из совладельцев. Речь может идти о 20% акций.

Финансовое здоровье:
- Собственный капитал за 2025 год вырос на 46%, а в 2024-м — на 72%.
- Чистый долг за 2025 год увеличился на 32%.
- Net Debt / EBITDA: 0.25 — долговая нагрузка минимальна.  

Несмотря на замедление темпов роста, финансовое состояние компании остаётся отличным.

Выручка и прибыль:
- Выручка за 2025 год выросла на 18%, за 2024-й — на 80%.
- Прибыль за 2025 год осталась на прежнем уровне, хотя в 2024-м она выросла на 66%.
- Свободный денежный поток за 2025 год увеличился на 23%.

Будущее и оценки:
- Один прогноз от ПСБ на 19 января: цель — 435 ₽.

Основные акционеры:
- 59,3% — Фролов Денис
- 18% — Сивцев Илья
- 4,1% — ООО «Астра Инвестиции»
- 0,2% — ООО «Астра Технологии»

Сравнение с конкурентами:
- В своём секторе компания занимает второе место по капитализации.
- По основным метрикам она оценивается в среднем по рынку.
- Долговая нагрузка низкая, что характерно для сектора.
- Метрики рентабельности у «Астры» выше, чем у конкурентов.

Дивиденды:
- Компания платит небольшие дивиденды в размере 1,3–1,45%.
- Дивиденды выплачиваются уже два года подряд.

Технический анализ:
- Я отобразил свои мысли по движению цены на графике.

Выводы:
- Прибыль компании за 2025 год не изменилась.
- Долговая нагрузка остаётся низкой.
- Метрики рентабельности высокие.
- Технический анализ указывает на движение в рамках клина, после чего возможен рост.

В целом, «Астра» — неплохая компания для инвесторов.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Источник: Павел Шумилов