ЮМГ: АНАЛИЗ [GEMC]

📣 Мнение Газпромбанк Инвестиции: Юнайтед Медикал Груп — ведущий провайдер премиальных медицинских услуг в России, известный под брендом «Европейский медицинский центр» (ЕМС). Компания работает на рынке частных медицинских услуг более трёх десятилетий.

Текущая цена: 849 руб.  
Потенциал роста: до 951 руб.  
Горизонт: июнь 2026 года  
Доходность: 12%  
Оценка: Покупать

ЕМС также является одним из ведущих центров по лечению рака в России. Клиника применяет современные методы терапии, имеет современное оборудование и высококлассных специалистов с международным опытом. В сеть ЕМС входят шесть многопрофильных центров, перинатальный и педиатрический комплексы, реабилитационный и гериатрический центры.

🔥 Причины роста акций

• Защитный сектор экономики: ЕМС работает в стабильном секторе медицины, мало зависящем от геополитики и макроэкономики. Услуги всегда востребованы.

• Стабильность бизнеса: Несмотря на кризис 2022 года и рост ключевой ставки в 2023–2024 годах, ЕМС увеличил чистую прибыль и EBITDA. Компания погасила большую часть долгов и накопила 17,7 млрд рублей. Процентные доходы в 3,7 раза превышают расходы, что обеспечивает устойчивость.

• Низкая оценка акций: Акции ЕМС торгуются с низкими историческими мультипликаторами: P/E ~5,95x, EV/EBITDA ~5,4x. Это ниже уровня конкурентов.

• Дивиденды: ЕМС стремится выплачивать до 100% чистой прибыли. После приобретения новых активов компания может сгенерировать 16 млрд рублей свободного денежного потока в 2026 году, что позволит выплатить около 132 рублей на акцию. Дивидендная доходность превысит 15%. Руководство планирует вернуться к дивидендам при улучшении ситуации с кредитными ставками.

🔥 Инвестиционная идея

Аналитики Газпромбанк Инвестиции полагают, что ЕМС может выплатить разовый крупный дивиденд и вернуться к регулярным выплатам, что приведет к росту акций.

❗️ Риски

• Высокая ключевая ставка может отложить решение о дивидендах.
• Низкая ликвидность акций.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

[mondiara.com](https://mondiara.com)
👆 Больше новостей и анализа 

Скачать приложение в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) 
Скачать приложение в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app)

Пост взят с международного сервиса
для инвесторов и трейдеров 
[M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/)

Источник: gazprombank.investments