МАТЬ И ДИТЯ: АНАЛИЗ [MDMG]

✴️ Компания «Мать и дитя» отчиталась за 2025 год: дивиденды и перспективы. Сегодня компания «Мать и дитя» представила финансовые результаты по МСФО за второе полугодие и полный 2025 год.

Финансовые результаты за II полугодие 2025 года:
- Выручка: ₽24,2 млрд (+39,3% г/г)  
- EBITDA: ₽7,5 млрд (+32,8% г/г)  
- Чистая прибыль: ₽6 млрд (+12,9% г/г)

Финансовые результаты за 2025 год:
- Выручка: ₽43,5 млрд (+31,2% г/г)  
- EBITDA: ₽13,3 млрд (+24,4% г/г)  
- Чистая прибыль: ₽11 млрд (+8,5% г/г)  
- Денежные средства на балансе: ₽2,7 млрд

Анализ и прогнозы:
Отчёт компании показывает уверенный рост. Ускорение выручки во II полугодии связано с консолидацией сети клиник «Эксперт». Органическая выручка также выросла на 15,5% г/г в IV квартале.

Рентабельность EBITDA снизилась до 30,6% из-за более низкой маржинальности новых клиник. Однако в будущем ожидается улучшение за счёт синергетического эффекта. 

Свободный денежный поток с учётом сделки по покупке «Эксперт» составил 1,5 млрд руб., что эквивалентно примерно 20 руб. на акцию.

Дивидендная политика:
Компания стремится распределять до 100% чистой прибыли по МСФО, что составляет около 147 руб. на акцию за год. Из них 42 руб. уже выплачены в качестве промежуточных дивидендов. Таким образом, максимальная выплата за 2025 год может составить около 105 руб. на акцию, что соответствует доходности около 7,5%.

Перспективы акций:
Акции компании остаются привлекательными. «Мать и дитя» продолжает развиваться и демонстрирует устойчивое финансовое состояние. Инвесторы могут рассматривать эти бумаги как ставку на защищённый сектор частной медицины.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Источник: Investment Hub