ЛЕНТА: АНАЛИЗ [LENT]

🏆 Уверенный рост и новые горизонты для сделок. Сегодня компания опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2025 г.

➠ Выручка: 1,1 трлн руб. (+24,2% г/г)
➠ Чистая прибыль: 38,2 млрд руб. (+56% г/г)
➠ EBITDA: 83,7 млрд руб. (+22,8% г/г)
➠ Чистый долг/EBITDA: 0,6х (0,9х годом ранее)

Результаты вышли на уровне ожиданий, так как ранее был опубликован операционный отчёт. В 2025 г. «Лента» достигла хороших темпов роста, а по итогам IV квартала ещё и смогла снизить долговую нагрузку до 0,6х Чистый долг/EBITDA. Это открывает возможности для новых M&A сделок, поскольку эффект от уже сделанных приобретений по большей части учтён в текущих результатах. Менеджмент ставит цель по росту выручки не менее 20% в год и маржинальности EBITDA не ниже 7%. Без новых приобретений в 2026 г. может быть сложно поддерживать такой темп, поэтому новые покупки вполне вероятны. 

Генеральный директор Владимир Сорокин подтвердил амбициозную цель стратегии: удвоение масштабов бизнеса к 2028 г. Учитывая текущую операционную эффективность и низкий долг, цель выглядит вполне достижимой.

Взгляд на акции компании по-прежнему позитивный. Отчёт «Ленты» — это эталонная история трансформации. Компания успешно интегрирует новые активы, агрессивно растёт в малых форматах и удерживает эффективность в гипермаркетах. Минимальный уровень долга делает компанию одной из самых финансово здоровых в секторе ритейла. Фундаментально сильная история с понятными драйверами роста и амбициозными целями на среднесрок.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Источник: Investment Hub