РАСПАДСКАЯ: АНАЛИЗ [RASP]

📣 Мнение АКБФ Инвестиции. Уголь в минусе, но не в кризисе: почему «Распадская» сохраняет потенциал роста  

Акции ПАО «Распадская» с начала года идут в ногу с рынком, несмотря на слабые финансовые результаты: в 2025 году компания зафиксировала убыток и отрицательную EBITDA из-за падения цен на уголь и укрепления рубля.  

Тем не менее во втором полугодии улучшилась операционная динамика: выросла добыча и реализация, повысилась эффективность. Отрасль поддерживают государственные меры и возможное восстановление внешнего спроса, особенно со стороны Азии.  

❗️ Базовый сценарий предполагает, что компания вернется к прибыли в 2026 году и постепенно восстановит показатели EBITDA. Однако сохраняются риски, такие как волатильность цен, санкции и слабый внутренний спрос.  

Текущая оценка указывает на 17% потенциала роста и рекомендацию «покупать», ожидая долгосрочного восстановления сырьевого цикла.  

🔥 Справедливая стоимость акций — 195,86 рублей.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Источник: t.me/akbf_invest