ТРАНСНЕФТЬ: АНАЛИЗ [TRNFP]

🤑 Считаем дивиденды. Компания раскрыла финансовые результаты за прошлый год. 

Главное:
- выручка: ₽1,4 трлн (+1,2%);
- EBITDA: ₽585 млрд (+7,3%);
- чистая прибыль: ₽226 млрд (-21,4%).

Результаты умеренно-позитивные, особенно учитывая, что с 2025 года налог для прибыли компании – 40%.

Согласно див. политике, дивиденд за 2025 г. составит 201,27 руб. Доходность к текущим 14,5%.

⚡️ На 2026 год ожидания тоже неплохие:

Транснефть сохранит высокий уровень дивидендов, а высокая доходность будет одним из ключевых драйверов для акций на фоне снижения ставок.

Но особого роста прибыли и дивидендов не будет, так как процентные доходы начнут падать при снижении ставки. Поэтому следующий дивиденд может быть немного меньше (180-195р).

В итоге позиции можно держать. Транснефть остается хорошим долгосрочным вариантом (особенно в цикле снижения ставок).

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Источник: Портфель инвестора