ТРАНСНЕФТЬ [анализ] [TRNFP]

Мнение: Велес Капитал

Влияние добычи ОПЕК+ и дивидендных выплат на котировки «Транснефти»

В этом году после проведённого дробления и рекомендации щедрых дивидендов за 2024 год, акции «Транснефти» демонстрируют динамику лучше, чем рынок в целом, и продолжают расти, несмотря на снижение стоимости бумаг большинства конкурентов в отрасли.

Одной из причин покупки акций «Транснефти», несмотря на увеличение налоговой нагрузки на компанию, вероятно, является её низкая зависимость от цен на нефть. Прибыль компании в основном определяется тарифами на прокачку и может расти, в частности, по мере увеличения добычи ОПЕК+ в третьем квартале текущего года. В первом квартале «Транснефть» увеличила прибыль до налогообложения по МСФО на 8% по сравнению с прошлым годом, до 134 млрд рублей, при снижении выручки на 2% по сравнению с прошлым годом, до 362 млрд рублей.

С технической точки зрения, накануне дивидендного гэпа привилегированные акции «Транснефти» достигли максимума с июля 2024 года — 1499 рублей. Сегодня они опустились к важной краткосрочной поддержке — 1320 рублей (нижняя полоса Боллинджера дневного графика). Важный среднесрочный уровень в виде линии бычьего тренда и средней полосы Боллинджера недельного графика находится на уровне 1280 рублей.

Если акции не смогут стабилизироваться выше указанных значений, это может негативно сказаться на технических перспективах «Транснефти» и привести к снижению стоимости до годового минимума — 1105,6 рублей.

Улучшение настроений на российском фондовом рынке и продолжение увеличения добычи нефти ОПЕК+ могут способствовать закрытию дивидендного гэпа по котировкам в ближайшие недели и их росту до 1431,4 рублей.

Однако при негативном сценарии, связанном с усилением геополитической напряжённости, акции «Транснефти» в третьем квартале текущего года могут продемонстрировать снижение вместе со всем российским фондовым рынком.

Источник: t.me/velescapital

Автор: Елена Кожухова

Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги.

[Больше анализа и новостей по любым акциям РФ находятся в социальной сети для инвесторов и трейдеров mondiara.com](https://mondiara.com/)