ФОСАГРО [анализ] [PHOR]

Мнение: Т-Инвестиции

Прогноз по акциям ФосАгро

На этой неделе Фосагро опубликует финансовый отчет за третий квартал. Ожидается, что ключевые показатели вырастут благодаря росту цен на удобрения. Наш прогноз — в карточках.

Драйверы роста

В прошлом квартале цены на большинство удобрений значительно увеличились, несмотря на временное повышение китайского экспорта DAP/MAP на 21% по сравнению с предыдущим годом. Мы считаем, что на рост цен повлияли низкие мировые запасы фосфатов, особенно в Индии.

Прогноз на будущее

Мы ожидаем стабильные продажи фосфорных удобрений на уровне 2,4 млн тонн. Также прогнозируем рост объемов реализации азотной продукции до 0,6 млн тонн, что на 18% больше по сравнению с предыдущим годом. Это связано с низкой базой.

Оценка акций Фосагро

По нашим расчетам, EV/EBITDA компании в следующем году составит 4,8х, что ниже исторического уровня в 6х. Это указывает на недооцененность бизнеса.

Поэтому мы сохраняем рекомендацию "покупать" акции Фосагро и ожидаем, что их цена достигнет 8 400 рублей в течение года.

Автор: Ахмед Алиев

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 

👉 вот ссылка на канал:
https://i.mondiara.com/i/c/fosagro_analytics

Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) 
Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app)

Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! 
Спасибо, что с нами!

Источник: t.me/t_analytics_official