ФОСАГРО [анализ] [PHOR]

ФосАгро: перспективная идея в секторе удобрений

Несмотря на общую коррекцию рынка и дивидендный гэп, акции ФосАгро откатились к уровню 6700 ₽, что всё ещё выглядит привлекательно.

Почему❓

🔸 Цены на удобрения остаются на высоких уровнях.

MAP и DAP выросли в рублях на 10-15% по сравнению с прошлым годом, карбамид — на 5-7%, калийные удобрения — примерно на 10%.

Такой рост позволяет компании увеличить прибыль примерно на 41% и EBITDA — на 27%.

🔸 Ослабление рубля, которое неизбежно, может стать дополнительным стимулом для роста прибыли, так как выручка от экспорта увеличивается вместе с курсом доллара.

Скоро начнётся сезонный рост спроса: в южном полушарии стартует активный цикл, а российские аграрии готовятся пополнять запасы перед весенним севом 2026 года.

Это означает, что второе полугодие 2025 года также может стать успешным для производителей удобрений.

По коэффициенту P/E акции ФосАгро торгуются с дисконтом около 25% к справедливой стоимости, а дивидендная доходность составляет 14-15%.

Для сравнения: у Полюса этот показатель — 7-8%, у других компаний сектора выплаты либо минимальны, либо отсутствуют.

Хотелось бы увидеть более глубокую коррекцию, особенно на фоне общей нестабильности рынка, но даже текущий уровень выглядит хорошей точкой входа.

❗️ Главный риск — возможное снижение цен на удобрения в 2026 году. Однако, фундаментально компания остаётся одной из самых устойчивых и недооценённых в своём секторе.

Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги.

Больше новостей и анализа находятся в нашем мобильном приложение 
[m o n d i a r a](https://i.mondiara.com/) 

в канале: https://i.mondiara.com/i/c/fosagro_analytics

Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) 
Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app)

Источник: Invest Era