МЕЧЕЛ: АНАЛИЗ [MTLR]

📣 Мнение БКС Экспресс. Акции компании «Мечел» на прошлой торговой сессии выросли на 0,55%, достигнув цены 73,7 руб. на закрытии. Бумаги показали лучшую динамику по сравнению с рынком, а объем торгов составил 0,16 млрд руб.

❗️ Краткосрочная перспектива

• В понедельник акции «Мечела» обновили локальный максимум, достигнув 75,35 руб. После небольшого отката сейчас наблюдается попытка преодолеть этот уровень. Если это удастся, следим за движением к целям дневного и недельного графиков.

• Дневной график указывает на цели роста 75,6–75,85 руб. Эти уровни остаются актуальными, пока не будет сломана поддержка на уровне 72,31 руб.

• Основные уровни для наблюдения — это сопротивления 75,35 руб. и 77,27 руб., а также поддержки 72,73 руб. и 72,31 руб.

Внешний фон

• Индекс S&P 500 в четверг снизился на 0,25%, а утром в пятницу упал на 0,1%. Индексы Азиатско-Тихоокеанского региона торгуются разнонаправленно. Нефть Brent в четверг подорожала на 1,18%, но утром в пятницу снизилась на 1,1%.

Долгосрочная перспектива

• На недельном графике зафиксировано преодоление сопротивления на уровне 73,33 руб., что позволило покупателям перехватить инициативу.

• Пока поддержка на уровне 70,22 руб. не сломана, дорога открыта к целям 79,23–79,94 руб. Первый риск разворота вниз — пробой поддержки 72,73 руб.

• Долгосрочные цели движения можно определить, исходя из краткосрочной картины. Основное внимание — на закрытие недельной свечи в конце пятницы.

🔥 Мы повышаем целевую цену до 57 руб. за акцию, сохраняя негативный взгляд. В условиях кризиса в металлургической и угольной отраслях, а также из-за высокой процентной ставки и крепкого рубля, у компании нет фундаментальных оснований для переоценки.

• «Мечел» продолжает испытывать давление как из-за отраслевого кризиса, так и из-за процентной ставки и укрепления рубля. По итогам полугодия компания показала слабые операционные и финансовые результаты. Процентные расходы значительно превышают EBITDA, оказывая давление на компанию. Рост цен на австралийский уголь не привел к значительному увеличению цен на коксующийся уголь в России, а внутренние цены на сталь остаются стагнирующими из-за высоких ставок. Существенные изменения не ожидаются раньше 2027 года.

• Как угольный экспортер, компания выиграет от потенциального ослабления рубля, вызванного изменением бюджетного правила. При снижении курса национальной валюты на 10%, EBITDA «Мечела» может вырасти на 55%. Это высокое значение обусловлено эффектом низкой базы при текущем крепком рубле.

Автор: Мамонтов Андрей

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Источник: bcs-express.ru