АЛРОСА [анализ] [ALRS]

Мнение: Freedom Finance Global

Акции «АЛРОСА» могут снова достичь уровня 48–50 рублей

Акции «Алросы» продолжают торговаться около 41 рубля. Однако компания заявила о росте цен на алмазы в среднесрочной и долгосрочной перспективе, что является важным сигналом после полутора лет высокой волатильности и падения спроса из-за санкций и перестройки цепочек поставок.

Сейчас рынок стабилизируется, особенно сегмент крупных камней от трёх карат — наиболее маржинальный продукт отрасли, приносящий значительную часть прибыли.

Рынок испытывает давление. США ввели 50%-ную пошлину на алмазы и бриллианты из Индии, мирового центра огранки, что нарушает привычные маршруты поставок и вызывает дефицит крупных камней. Однако у России есть возможность использовать альтернативные логистические каналы. Рынок теперь акцентирует внимание на натуральных камнях, а синтетические теряют в цене из-за высокой инфляции затрат на энергию.

Для «Алросы» это умеренно позитивная новость. Рост цен на продукцию поддерживает выручку и EBITDA даже без увеличения добычи. Компания адаптировала экспортные схемы и постепенно восстанавливает продажи. Текущие 41 рубль отражают политические риски, но рост цен может стать основой для переоценки акций, если экспорт стабилизируется.

Базовый сценарий предполагает, что рынок начнёт учитывать восстановление маржи в первом полугодии 2026 года, если цены вырастут на 5–7%. Оптимистичный сценарий предполагает рост до 10%, если спрос увеличится в Китае и на Ближнем Востоке. Акции могут колебаться в диапазоне 42–45 рублей при нынешних ограничениях, но устойчивый сигнал о росте цен может поднять их стоимость до 48–50 рублей в течение года.

Автор: Чернов Владимир

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 

👉 вот ссылка на канал:
https://i.mondiara.com/i/c/alrosa_analytics

Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) 
Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app)

Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! 
Спасибо, что с нами!

Источник: finam.ru