ОЗОН: АНАЛИЗ [OZON]

📣 Мнение БКС Экспресс. Акции компании Ozon на предыдущей торговой сессии потеряли 3,25%, закрывшись на уровне 4361 руб. Бумаги показали более слабую динамику по сравнению с рынком, а объем торгов достиг 2,74 млрд руб.

Краткосрочная перспектива

• На дневном графике начался первый импульс падения с максимума 4648. Текущий минимум составляет 4322.

• Первый сигнал для тестирования сопротивления на уровне 4648 — это пробой отметки 4508. До тех пор, пока цена не преодолеет 4648, инициатива остается у продавцов.

• На дневном графике RSI находится на уровне 41 пункта. На 4-часовом таймфрейме котировки опустились ниже 50- и 200-дневной скользящих средних. Основное внимание следует уделять уровням сопротивления и поддержки: 4648 и 4265.

Внешний фон

• Индекс S&P 500 в понедельник вырос на 1,15%, но утром откатился на 0,2%. Индексы азиатских рынков торгуются в плюсе. Нефть Brent снизилась на 10,92% в понедельник, но утром отыграла часть потерь и выросла на 2,4%.

❗️ Уровни сопротивления: 4508 / 4648 / 4877  
❗️ Уровни поддержки: 4322 / 4265 / 3662,5

Долгосрочная перспектива

• Акции Ozon преодолели поддержку на уровне 4399, что привело к потере контроля покупателями. Цели роста на уровне 5052–5109 отменены.

• Для завершения первого импульса падения необходим пробой максимума предыдущей недели — 4508 — на следующей неделе.

• Для начала восходящего движения нужно преодолеть максимум прошлой недели — 4699,5.

• Локальные цели смотрим в краткосрочной перспективе. В долгосрочной следим за закрытием недельной свечи в пятницу.

• Ozon — вторая по величине площадка электронной коммерции в России после Wildberries.

Финансовые результаты

Компания опубликовала отчетность за 2025 год по МСФО:

• Выручка увеличилась на 43% до 309,4 млрд руб. в IV квартале и на 63% до 998 млрд руб. за год.
• Скорректированный показатель EBITDA вырос на 26,4 млрд руб. до 43,2 млрд руб. в IV квартале и на 116,3 млрд руб. до 156,4 млрд руб. за год.
• Прибыль в IV квартале составила 3,7 млрд руб. против убытка 17,6 млрд руб. годом ранее. В 2025 году убыток сократился до 0,9 млрд руб. против 59,4 млрд руб. годом ранее.
• Чистый денежный поток от операционной деятельности сократился на 10 млрд руб. до 157,6 млрд руб. За год он вырос на 217,3 млрд руб. до 503,6 млрд руб.
• Число пунктов выдачи заказов выросло на 40% до 84 тыс.

Прогноз на 2026 год

Компания планирует выйти на чистую прибыль. Оборот (GMV) с учетом услуг ожидается рост на 25–30%. Скорректированный показатель EBITDA должен достичь 200 млрд руб.

Мнение аналитиков

🔥 Аналитики БКС сохраняют позитивный взгляд на акции Ozon. Целевая цена на год вперед — 6400 руб. за акцию.

Автор: Мамонтов Андрей

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Источник: bcs-express.ru