ОЗОН [анализ] [OZON]

Мнение: Велес Капитал

Ozon опубликовал финансовые итоги за третий квартал 2025 года, которые мы оцениваем как сильные

Компания превзошла ожидания по обороту, выручке и EBITDA. Финансовые прогнозы были повышены уже во второй раз за год. Ожидается, что оборот вырастет на 41-43% в годовом сравнении, а EBITDA достигнет 140 млрд руб. вместо ожидаемых 100-120 млрд руб. Мы уверены, что компания сможет превзойти даже этот обновленный прогноз.

Группа объявила о программе обратного выкупа акций для мотивации сотрудников. Программа продлится до конца 2026 года и ограничена 25 млрд руб. При текущей цене это позволит выкупить до 3% капитала и поддержать котировки.

Ранее компания объявила о первых дивидендах в размере 143,55 руб. на акцию, с доходностью около 3,5%. Менеджмент подтвердил, что выплаты станут регулярными. Со следующего года планируется переход на полугодовое распределение дивидендов (две выплаты в год). Общая сумма дивидендов в 2026 году может быть сопоставима с выплатами за первые девять месяцев 2025 года.

Торги акциями МКПАО после редомициляции начнутся 11 ноября. Переезд улучшит ликвидность и позитивно скажется на инвестиционном профиле Ozon. Однако в начале торгов цена может быть волатильной из-за навеса акций. По нашему мнению, навес не будет критичным. С учетом коэффициента конвертации 1:1 наша рекомендация и целевая цена остаются неизменными.

Мы рекомендуем «Покупать» акции компании. Целевая цена составляет 6 822 руб. за бумагу. 
 
Автор: Артем Михайлин 

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 

👉 вот ссылка на канал:
https://i.mondiara.com/i/c/ozon_analytics

Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) 
Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app)

Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! 
Спасибо, что с нами!

Источник: t.me/velescapital