ОЗОН [анализ] [OZON]

Ozon возвращается на Мосбиржу с дивидендами, байбеком и рекордным отчётом

После полуторамесячного перерыва #OZON вновь выходит на торги на Московской бирже. Компания получила официальный статус резидента России, зарегистрировавшись в Калининградской области, на острове Октябрьский, где уже находятся #VKCO, #RUAL, #ETLN, #MDMG и другие известные компании.

Ozon возвращается с хорошими новостями: сильный отчёт, первые дивиденды и запуск байбека.

Финансовые результаты за 9 месяцев 2025 года:

• Выручка выросла на 73%, до ₽689 млрд.
• EBITDA увеличилась почти в четыре раза, до ₽113 млрд.
• Компания второй квартал подряд фиксирует чистую прибыль — ₽2,9 млрд против ₽329 млн во втором квартале.
• GMV достиг ₽2,9 трлн, рост на 51% год к году.
• Количество заказов превысило 1,6 млрд, рост на 63%.
• Средний пользователь делает около 30 заказов в год.
• Доля Ozon на рынке e-commerce выросла с 2% до 26%, а у Wildberries — с 5% до 34%.

Рынок теперь фактически поделен между этими двумя крупными игроками, и Ozon стабильно удерживает свою долю.

Компания также повысила прогнозы на следующий год:

• GMV ожидается рост на 41–43% (ранее прогнозировалось 40%).
• EBITDA составит не менее ₽140 млрд (ранее 100–120 млрд).
• Выручка финтеха увеличится на 110% (ранее 80%).

Фintech-направление растёт особенно быстро:

• Выручка выросла на 150%.
• EBITDA увеличилась на 126%.
• Активы с процентным доходом составили ₽592 млрд.
• Количество активных клиентов выросло до 39 млн, что на 45% больше.

60% операций по Ozon-карте теперь происходят вне маркетплейса, что свидетельствует о превращении финтеха в самостоятельный бизнес.

Гендиректор финтех-направления Ваэ Овасапян сообщил, что компания находится в процессе получения лицензий брокера и депозитария. Это может сделать Ozon полноценным финсервисом уже в 2026 году, с инвестиционными продуктами и прямым обслуживанием клиентов.

Совет директоров рекомендовал выплатить ₽143,5 дивидендов на акцию за 9 месяцев — это около 3,5% доходности. Акционеры утвердят решение 10 декабря, а отсечка по дивидендам назначена на 22 декабря.

Важно не столько само число, сколько сам факт: это первый случай в истории Ozon, когда компания начинает выплачивать дивиденды. Финансовый директор отметил, что в 2026 году дивиденды будут «сопоставимы», то есть компания планирует сделать их регулярными.

Ozon запустил байбек на ₽25 млрд, который продлится до конца 2026 года. Выкуп акций проводится в рамках мотивационной программы, но это также поможет сгладить возможный навес со стороны инвесторов, которые переводили бумаги из Евроклира (где ГДР покупали по 800–1500 ₽).

Вопрос в том, что будет дальше? Хорошая отчётность, дивиденды и байбек могут привлечь внимание инвесторов, но вряд ли удержат зарубежных спекулянтов, которые уже получили свою прибыль. Основное внимание следует уделить спросу со стороны обычных физических лиц, которого может не хватить. Поэтому стоит быть осторожным и подкладывать заявки в стакан на снижениях, не торопясь.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 

👉 вот ссылка на канал:
https://i.mondiara.com/i/c/ozon_analytics

Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) 
Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app)

Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! 
Спасибо, что с нами!

Источник: IF Stocks