ОЗОН [анализ] [OZON]

Сможет ли Ozon сохранить темпы роста и прибыльность в новых условиях рынка

Ozon опубликовал результаты за третий квартал и девять месяцев текущего года. Компания научилась сочетать быстрый рост с устойчивой операционной эффективностью.

Даже на фоне высокой базы прошлых периодов, темпы роста остаются значительными. Второй квартал подряд Ozon показывает чистую прибыль — 2,9 млрд рублей против 359 млн рублей годом ранее. Это говорит о том, что успех становится нормой.

Выручка компании выросла на 69%, до 258,9 млрд рублей, а скорректированная EBITDA увеличилась до 41,5 млрд рублей, превысив показатель всего прошлого года. Это свидетельствует о качественном улучшении маржинальности. Экономика бизнеса начинает работать на компанию: инфраструктура становится не только затратами, но и источником прибыли.

Маркетплейс усиливает этот эффект. Число активных клиентов достигло 63 млн, а оборот — более 1,1 трлн рублей. EBITDA сегмента выросла до 23 млрд рублей (+18,4 млрд рублей год к году), что говорит о его переходе в прибыльную зону.

Финтех-направление также показывает существенный прогресс. Более 60% операций по карте совершаются вне площадки, что говорит о её самостоятельной роли на рынке. Объём средств клиентов вырос почти в три раза, до 438 млрд рублей. EBITDA сегмента удвоилась, что свидетельствует о формировании устойчивого денежного потока, поддерживающего результаты всей группы.

На фоне такой динамики менеджмент улучшил прогнозы на 2025 год. Теперь ожидается скорректированная EBITDA около 140 млрд рублей, рост оборота на 41-43% и более чем двукратный рост выручки финтеха. Этот пересмотр выглядит обоснованным, учитывая способность компании достигать поставленных целей.

Завершение редомициляции и старт торгов акциями МКПАО «Озон» на Московской бирже развеяли значительную часть неопределённости, которая окружала бумаги в последние годы. Объявленные дивиденды в размере 143,55 рубля на акцию и программа buyback до 25 млрд рублей станут приятным дополнением к росту бизнеса. Компания демонстрирует готовность возвращать часть прибыли акционерам и поддерживать стоимость акций.

В итоге Ozon показывает стабильный рост и укрепляет свои финансовые результаты. Компания зарабатывает больше, работает эффективнее и выглядит устойчиво даже с учётом внешних факторов. Для инвесторов это сигнал, что бизнес вышел на более надёжный и предсказуемый этап развития.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 

👉 вот ссылка на канал:
https://i.mondiara.com/i/c/ozon_analytics

Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) 
Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app)

Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! 
Спасибо, что с нами!

Источник: ИнвестократЪ | Георгий Аведиков