ОЗОН [анализ] [OZON]

Ozon после редомициляции: дивиденды, buyback и перспективы роста

Ozon завершил редомициляцию, представил финансовую отчётность за третий квартал 2025 года и впервые в истории объявил о дивидендах и buy-back. Эти события знаменуют мощное возвращение компании на рынок. Давайте разберёмся, что стоит за этими новостями и какие выводы можно сделать.

Выручка Ozon с июля по сентябрь выросла на 69% (в годовом выражении) до 258,9 млрд рублей. Во втором квартале 2025 года компания получила чистую прибыль в размере 359 млн рублей, а в третьем — уже 2,9 млрд рублей!

Скорректированный показатель EBITDA за третий квартал достиг 41,5 млрд рублей, что на 1,4 млрд больше, чем за весь 2024 год. Маркетплейс демонстрирует уверенный рост: его EBITDA составила 23 млрд рублей, что в пять раз больше, чем в прошлом году.

У Ozon уже 63 млн активных клиентов, а частота покупок увеличилась с 25 до 34 заказов в год. В эпоху цифровизации маркетплейсы стали неотъемлемой частью нашей жизни, упрощая шопинг и делая его доступнее. Поэтому неудивительно, что Ozon стабильно растёт, даже несмотря на высокую базу.

Компания не останавливается на достигнутом, продолжая развивать и совершенствовать свои сервисы. Доля рынка Ozon за год выросла на 2%.

Фintech-направление Ozon также стремительно развивается. Выручка за квартал увеличилась на 131% (в годовом выражении) и достигла 53,9 млрд рублей. Рост обусловлен расширением клиентской базы и расширением продуктовой линейки. Ozon Банк входит в ТОП-25 банковской системы страны и обслуживает более 39 млн клиентов. Более 60% платежей по карте совершаются вне маркетплейса, что свидетельствует о доверии к бренду и его выходе за рамки экосистемы.

Благодаря сильным результатам, Ozon повысил прогноз по скорректированному EBITDA с 70–90 млрд рублей до 140 млрд рублей. Это может серьёзно повлиять на восприятие стоимости компании рынком.

Теперь о самом интересном: Ozon завершил редомициляцию и завтра акции компании начнут торговаться на бирже. Многие инвесторы опасаются навеса предложения, но компания объявила о buy-back и выплате первых в истории дивидендов, что сделает возвращение на биржу мягким и комфортным.

Buy-back утверждён на сумму до 25 млрд рублей до конца 2026 года. Средства будут направлены на долгосрочную мотивацию сотрудников.

Дивиденды составят 143,55 рубля на акцию. Если решение будет одобрено, акционеры смогут получить выплаты уже до конца года.

Ozon демонстрирует, что даже на высокой базе можно расти и увеличивать рентабельность бизнеса. Позитивный тренд по EBITDA уже состоялся, и в ближайшем будущем акционеры могут рассчитывать на выход на чистую прибыль по главному финансовому показателю.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 

👉 вот ссылка на канал:
https://i.mondiara.com/i/c/ozon_analytics

Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) 
Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app)

Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! 
Спасибо, что с нами!

Источник: Инвестируй или проиграешь | Юрий Козлов