ЦИАН: АНАЛИЗ [CNRU]

📣 Мнение Т-Инвестиции: Онлайн-сервис по покупке и аренде недвижимости Циан опубликует финансовые результаты за четвертый квартал и полный 2025 год 26 марта. Эксперты Т-Инвестиции подготовили прогнозы и анализ ключевых факторов, влияющих на результаты компании.

Прогноз результатов за четвертый квартал

• Выручка вырастет на 22%, превысив 4,2 млрд рублей.
• Рентабельность по скорректированной EBITDA составит около 22%.
• Чистая прибыль ожидается на уровне 1,1 млрд рублей.

Прогноз на полный 2025 год

• Совокупная выручка увеличится на 16–17%.
• Рентабельность по скорректированной EBITDA достигнет 22–23%.

Факторы, влияющие на результаты

• В четвертом квартале 2025 года рынок недвижимости, особенно первичный сегмент, испытал ажиотажный рост спроса. Это связано с введением ограничений на семейную ипотеку с февраля 2026 года. В январе условия по семейной ипотеке еще действовали, что поддерживало спрос. Однако в феврале мы наблюдаем его охлаждение, которое, по прогнозам, сохранится в ближайшие месяцы.
• Эти факторы повлияют на выручку Циана в сегменте лидогенерации, составляющем около 30% всей выручки компании.

Операционная эффективность

• Компания продолжает улучшать операционную эффективность. Основные расходы — персонал и продвижение. Циан не планирует расширение штата, а маркетинговые бюджеты оптимизируются.
• Ожидается небольшое снижение рентабельности скорректированной EBITDA в четвертом квартале из-за неравномерного распределения маркетинговых расходов.
• Чистая прибыль компании вырастет благодаря увеличению финансовых доходов и отсутствию давления валютных переоценок.

Дивиденды Циана

• В середине декабря Циан выплатил часть специального дивиденда в размере 104 рубля на акцию. Ранее компания объявила о планах выплатить еще 50 рублей на акцию в первом полугодии 2026 года, что эквивалентно доходности 8% к текущей цене.
• После завершения выплат специальных дивидендов компания перейдет к новой дивидендной политике: 60–100% скорректированной чистой прибыли будет направляться на дивиденды, выплаты станут полугодовыми.

Оценка акций Циана

Акции Циана остаются привлекательной долгосрочной инвестицией. Компания демонстрирует устойчивый рост выручки и рентабельности, не имеет долговой нагрузки и располагает значительной денежной позицией.

🔥 Целевая цена по акциям Циана — 785 рублей за бумагу.

Автор: Марьяна Лазаричева

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

[mondiara.com](https://mondiara.com)
👆 Больше новостей и анализа 

Скачать приложение в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) 
Скачать приложение в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app)

Пост взят с международного сервиса
для инвесторов и трейдеров 
[M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/)

Источник: www.tbank.ru