РУСАГРО: АНАЛИЗ [RAGR]

⚡️ Ситуация сейчас максимально прозрачная и, к сожалению, грустная: инвестиционный кейс просто сломали. 

Главный удар— это план по повышению налога на прибыль до 40%. По сути, государство решило забирать излишки напрямую в бюджет, не делясь с миноритариями через дивиденды. 

При текущей ключевой ставке в 21% любая дивдоходность Транснефти в районе 12–14% выглядит просто смешно на фоне безрисковых вкладов или ОФЗ. Правила игры поменяли прямо во время матча, и теперь префы компании перестали быть защитным активом. 

❗️ Ловить дно здесь сейчас — это классическая попытка поймать падающий нож: пока рынок полностью не переварит налоговую нагрузку и мы не увидим новую стратегию по тарифам, позитива ждать неоткуда. 

Мой совет — не дергаться и не усреднять. Кэш в фондах ликвидности сейчас принесет кратно больше и спокойнее, чем ожидание чуда от монополиста, у которого просто забирают прибыль. 

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Источник: Romanov | Анализ рынка