ОБЛИГАЦИИ: РАЗМЕЩЕНИЯ

 ⚡️ Новый выпуск облигаций от Симпл Солюшнз Кэпитл 1Р2

Инвестиционный холдинг, специализирующийся на лизинге (ПР-Лизинг) и факторинге для бизнеса. В обращении уже находится выпуск 1Р1.

Параметры выпуска:
• Купон: до 22%
• Выплаты: ежемесячные
• Срок: 10 лет
• Рейтинг: BBB- (АКРА, Эксперт РА), стабильный
• Амортизация: нет
• Оферта: через 2 года
• Объем: 700 млн ₽

Финансовые показатели:
• Выручка: около 1,2 млрд ₽ (+40%)
• EBITDA: около 0,9 млрд ₽ (+50–60%)
• Чистая прибыль: 50–60 млн ₽ (МСФО)
• Долг: 10,1 млрд ₽
• ND/EBITDA: около 6x

Анализ:
Бизнес компании растет, но вместе с этим увеличивается и долг. Маржа у компании хорошая, однако прибыль остается слабой из-за высоких процентных расходов. Нагрузка на компанию уже повышенная, а отраслевые риски лизинга добавляют неопределенности.

Купон по облигациям выглядит привлекательным, но оферта через два года может стать минусом. В целом, риски высоки, а надежность компании оценивается как средняя.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Источник: Биржевик | Облигации