БИРЖА РОССИИ: НОВОСТИ И МНЕНИЯ

Ловушка новичка

Встречаю я, значит, на днях такой вопрос:

"Максим, ОФЗ считаются САМЫМ НАДЕЖНЫМ инструментом для инвестора. Я открыла брокерский счет в мае, пополнила на 300 тысяч рублей, купила 27 мая ОФЗ-26252, потому что они предлагали хорошие условия на долгий срок, а в итоге... У меня убыток на текущий момент -5270 рублей!! "Отличный" результат за 4 месяца!! Как быть теперь? Продать в убыток? Ждать? Что делать? Помогите разобраться! Спасибо!"

Давайте по порядку.

Почему так произошло?

Смотрим параметры:

• На момент покупки цена ОФЗ-26252 была 925.5 руб., НКД 11.99 руб., итого за 1 облигацию инвестор заплатил 937.49 руб.

• Сейчас цена ОФЗ-26252 867 руб., НКД 54.02 руб., итого 921.02 руб.

То есть накопленный купонный доход вырос (НКД), а цена сильно упала за это время. 

Цена упала, потому что:

• это довольно длинная облигация (погашение в 2033 году) — такие облигации СИЛЬНЕЕ реагируют в цене, чем короткие

• за это время ожидания по дальнейшему снижению ставки ЦБ были ужесточены (а это = негатив для длинных ОФЗ, они реагируют на это снижением! Т.е. для них хорошо, когда ставку снижают и желательно снижают приличным темпом)

Паниковать не стоит — купон будет.

Некоторые вообще не понимают смысла НКД, а ждут только купона на руки (хотя стоило бы понимать механизм НКД, прежде чем покупать облигацию). По этому выпуску купоны платятся 2 раза в год: в октябре и апреле. Уже 21.10.26 этому инвестору придет купон на счет в размере 62.33 руб. * 320 шт. = 19945.6 руб.

Что делать инвестору сейчас?

Прежде чем отвечать на такой вопрос, следует спросить инвестора: «А зачем ты это покупал вообще?».

Тут может быть три сценария ответа:

▫️ Держать до погашения и зафиксировать хорошую ставку на весь срок

▫️ Покупал, потому что хотел зарабатывать на облигациях здесь и сейчас

▫️ Не знаю

В первом варианте никаких проблем нет, и реагировать инвестору на просадку в цене вообще не нужно! 12.10.2033 эту облигацию погасят по номиналу! То есть по 1000 руб! И значит, инвестор в итоге получит 619183 рубля на своем счете.

Во втором случае всё хуже. Если вы хотели видеть результат «здесь и сейчас», то покупать длинную облигацию на всю сумму — это большая ошибка, т.к. вы рисковали попасть (и, собственно, попали) в ловушку новичка — ОФЗ ЕСТЬ, А ПРИБЫЛИ НЕТ! Разбавлять портфель нужно было краткосрочными ОФЗ, фондами денежного рынка, корпоратами, может быть, и валютой в том числе. 

Третий случай — катастрофа! Если вы покупаете, НЕ ЗНАЯ, ПОЧЕМУ ВЫ ПОКУПАЕТЕ, не ждите результатов от биржи, по крайней мере положительных точно. 

Поэтому для первого ответа — не делать ничего. Для второго — пересмотреть свой подход к формированию портфеля. Для третьего — научиться СИСТЕМЕ, как выбирать активы.

Как не допускать таких ошибок в будущем?

Научиться СИСТЕМЕ выбора активов, работы со своим портфелем. Изучить другие ошибки новичков на рынке, чтобы в них больше никогда не попадать. Узнать, какие еще есть инструменты и как с ними работать с минимальными рисками. 

Именно этим мы будем заниматься на курсе «СИСТЕМА-КАПИТАЛЪ», который я анонсирую уже совсем скоро! Не обещаю вам исков, но обещаю, что передам понятную и, самое главное, рабочую СИСТЕМУ построения КАПИТАЛА.

Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги.

Автор: [Максим Пасканов](https://t.me/investorylife/6511)

[MONDIARA](https://mondiara.com/)
Сделано Людьми. Для людей