БИРЖА РОССИИ: НОВОСТИ И МНЕНИЯ

📌  Покупка дивидендных акций — классическая инвестиционная стратегия. Компании, стабильно увеличивающие прибыль, регулярно повышают дивиденды, часто опережая инфляцию.

На российском рынке много дивидендных компаний, но их выплаты часто нестабильны. В США компании традиционно повышают дивиденды ежегодно, хотя бы на 2–3%, и стараются не снижать их без крайней необходимости. Это вопрос репутации и давней традиции. В России же дивиденды зависят от финансовых показателей компании.

Примеры

➥ Татнефть выплачивала дивиденды с 2004 года: 11% в 2018, 8,5% в 2019, 4% в 2020 (из-за падения нефти). В 2025 году доходность ожидается на уровне 6%, а в 2026 — около 9%, но с риском снижения.

➥ Норникель непрерывно платил дивиденды до 2022 года. В 2018–2019 годах доходность составляла 11–12%, но в 2020 году из-за падения цен на металлы она снизилась до 7%. С 2022 года выплаты прекратились из-за геополитической ситуации. В 2023 году металлы снова начали дешеветь, и дивиденды по-прежнему отсутствуют. Есть вероятность возобновления выплат в 2026 году (30%).

➥ Сбербанк считался устойчивым к кризисам, но в 2014 году, на фоне санкций, дивиденды упали с 3% до 0,8%, а в 2021 году выплаты вообще не были сделаны из-за геополитических событий.

Основные проблемы дивидендных выплат в России

➥ Дивиденды зависят от прибыли или свободного денежного потока (FCF), которые могут сильно колебаться в зависимости от развития компании и рыночных условий. Например, Займер в 2024–2025 годах выплачивал 100% прибыли на дивиденды, но затем перешел к развитию и начал платить 50%.

➥ Большинство дивидендных компаний — это цикличные сырьевые компании или банки. Их выплаты зависят от цен на сырье и экономической ситуации, что делает их менее предсказуемыми.

➥ Геополитическая ситуация оказывает значительное влияние на дивиденды.

➥ Высокая концентрация кризисов: 2020, 2022 и 2025 годы были особенно сложными.

В результате российский инвестор с трудом может прогнозировать свои дивидендные доходы. В некоторые годы они могут быть слишком низкими, что требует корректировки планов.

Что делать инвестору

➥ Использовать акции с более стабильными дивидендами, например, компании «Россети», X5, MDMG.

➥ Включать в портфель акции растущих компаний, таких как Ozon, YDEX, T, которые могут генерировать устойчивый денежный поток. Со временем их дивиденды увеличатся, а риск снижения выплат будет ниже, поскольку их бизнес быстро растет.

➥ Диверсифицировать портфель, добавляя облигации. Там выплаты более предсказуемы.

Итоги

Российский рынок дивидендных акций более непредсказуем, но у него есть свои преимущества: высокая доходность, рост дивидендов быстрее, чем в США, и большее число компаний выплачивают дивиденды даже в периоды роста.

Также есть потенциал для роста прибыли и дивидендов благодаря низкой базе. Поэтому важно грамотно использовать сильные стороны рынка и минимизировать риски.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Пост взят с международного 
финтех-медиа ресурса

[M O N D I A R A](https://mondiara.com)

➠ [веб-приложение](https://mondiara.com)

➠ [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) на iPhone

➠ [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) на Android

Источник: Invest Era