Т-ТЕХНОЛОГИИ: АНАЛИЗ [T]

📣 Мнение КИТ Финанс. Т-Технологии: сильный финиш 2025 года и планы на рост в 2026-м

Компания нарастила портфель ценных бумаг до 700 млрд рублей (+62,8% год к году) и кредитный портфель до 3,4 трлн рублей (+26,4% год к году).

Число клиентов превысило 54 миллиона, что обеспечивает стабильный комиссионный доход, не зависящий от ключевой ставки.

❗️ Совет директоров рекомендовал дивиденды за IV квартал 2025 года в размере 4,5 рубля (после сплита). Последний день для покупки акций под выплату — 22 мая. Менеджмент ожидает роста выплат за 2026 год более чем на 20%.

На текущий момент акции Т-Технологий торгуются с P/E=5,0x и P/B=1,3x, что привлекательно для банка с ROE около 29%. Вероятно, дисконт связан с макронеопределённостью: геополитическая напряжённость и высокая ключевая ставка удерживают капитал в инструментах с фиксированной доходностью, снижая спрос на акции роста.

По мере снижения ключевой ставки этот фактор должен ослабевать, открывая потенциал для переоценки акций. Восстановление маржи, нормализация стоимости риска и дальнейший рост прибыли могут способствовать этому.

🔥 Целевая цена на конец года — 5 000 рублей.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Источник: t.me/KIT_finance_broker