Т-ТЕХНОЛОГИИ: АНАЛИЗ [T]

➠ Смотрим на итоги года. Сегодня желтый банк раскрыл финансовые результаты по МСФО за 2025 год. Главное:

• чистый процентный доход: ₽354,8 млрд (+42%)
• чистый комиссионный доход: ₽146,1 млрд (+38%)
• чистая прибыль: ₽192,4 млрд (+57%)
• ROE: 29,1% (против 32,6% за 2024 год)

Прибыль без бумажной прибыли от роста акций Яндекса (владеют 10% пакетом) выросла на 43% год к году. Поэтому свой прогноз на 2025 Т-Технологии здесь выполнил.

Дивиденд за 4 квартал составят 45 руб. на акцию (это уже с учетом будущего сплита акций 1 к 10). Это даже чуть выше моих ожиданий. 

В 2026 г. Т-технологии планируют нарастить совокупные дивиденды на акцию более чем на 20% (в 2025 г. 149 руб./акция).

По итогу продолжаю смотреть позитивно на перспективы компании. Хороший вариант под снижение ставки.

Рост прибыли по году закладывают на 20%, но могут показать и больше в случае более активного снижения КС.

❗️ Единственное, пока непонятна недавняя сделка по покупке Автору у Яндекса за 35 млрд. В субботу сделаю отдельный пост про это, где рассмотрим эффект. 

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Источник: Портфель инвестора