СОВКОМФЛОТ: АНАЛИЗ [FLOT]

📣 Поднять якоря? Вышла отчетность за 4 кв. и 2025 год у компании «Совкомфлот». Котировки в последнее время оживились за счет частичного перекрытия Ормузского пролива. Поэтому давайте рассмотрим, есть ли тут идея:

❗️ С прошлым годом все ясно, и там все просто:

➠ Чистый убыток составил рекордные 52 млрд рублей и был связан с несколькими вещами: простой, списание и обесценивание флота, относительно низкие ставки на фрахт.

‼️ Сейчас же все чуть изменилось.

➠ На фоне ограничений в Ормузском проливе появилась текущая потребность в наших танкерах, да и рубль потихоньку ослабевает (вся выручка-то валютная, и она, кстати, начала постепенно восстанавливаться в 3-4 кв.). 
➠ Также уйдёт важный разовый фактор в виде обесценивания стоящего флота, что поможет не занижать прибыль. Возможно, компания произведет восстановление списаний, что положительно скажется на чистой прибыли.

⚡️ 2026 однозначно будет лучше, чем 2025, операционное дно, видимо, пройдено. 

— Во многом дальнейшую динамику котировок определит геополитика на Ближнем Востоке, которая поддерживает ставки на фрахт и создает доп. спрос на рос. морские перевозки. 

— Сколько это продлится, разумеется, никто не скажет. Снятие санкций (во что лично я не верю) ➠ разворот бизнеса. 
Такой вот еще один «Миркоин».

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Источник: Уютный разбирает | Инвестиции