ПОЛЮС [анализ] [PLZL]

Прогноз акций Полюс: потенциал роста и риски в 2025 году

Технический анализ

Краткосрочный тренд — восходящий. Актив сформировал две волны Эллиотта и строит третью. Она может завершиться на уровне 3009.

Фундаментальный анализ ПАО «Полюс» (PLZL)

Операционные и финансовые показатели
После временного спада в 2022 году добыча золота восстанавливается. За последние двенадцать месяцев компания добыла около 3 млн унций. Ключевое преимущество — низкая себестоимость производства (AISC). Она составляет около $383 за унцию.

Оценка эффективности и стоимости
Рентабельность капитала компании впечатляющая: ROE (рентабельность собственного капитала) — 149,8%, ROA (рентабельность активов) — 29,9%. Это значительно превышает средние показатели отрасли.
С точки зрения рыночной оценки, P/E (цена/прибыль) — 8,52. Это ниже исторических значений компании и может говорить о привлекательности. P/BV (цена/балансовая стоимость) — 13,3. Это высокая премия за сверхдоходность. EV/EBITDA (стоимость предприятия/EBITDA) — 5,99. Это умеренный показатель для компании с такой прибылью.

Факторы роста и перспективы
Главный драйвер роста — проект освоения месторождения «Сухой Лог». Это крупнейшее неразработанное месторождение золота в мире. Запуск запланирован на 2028-2029 годы. К 2030 году проект может удвоить добычу компании.
Другие проекты развития, такие как «Чульбаткан» и «Чёртово Корыто», также поддержат объёмы добычи. «Полюс» остаётся прямой ставкой на высокие цены на золото и курс рубля.

Ключевые риски
 Производственный спад: В 2025-2027 годах ожидается снижение добычи до 2,5-2,6 млн унций. Это создаст фазу консолидации акций.
 Реализация капитальных затрат (CAPEX): Успех стратегии зависит от своевременного и бюджетного завершения программы инвестиций. CAPEX составляет около 24% от выручки.
 Макроэкономические и геополитические факторы: Компания подвержена волатильности мировых цен на золото и валютным рискам. Из-за международных санкций сохраняется высокий уровень операционного риска.

Справедливая оценка
Рынок уже учитывает сильные стороны компании. Аналитики прогнозируют умеренный рост цены в краткосрочной перспективе — около 6%.

Итог
«Полюс» — эталонная компания в отрасли. Она идеально подходит для дивидендной стратегии. Инвесторам стоит выбирать между краткосрочной игрой и долгосрочной инвестицией. В краткосрочной перспективе возможен умеренный рост на фоне конъюнктуры, но есть риски спада добычи. Долгосрочные инвестиции в PLZL оправданы для тех, кто верит в успешную реализацию проектов роста и хочет получать высокие дивиденды.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 

👉 вот ссылка на канал:
https://i.mondiara.com/i/c/polyus_analytics

Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) 
Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app)

Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! 
Спасибо, что с нами!

Источник: Kvartira_na_TaIti*