ПЕТР КРАЕВ

Один из самых частых вопросов, который вы мне задаете: «Почему ты не распродашь все акции, если ждешь падения? Можно же потом их будет откупить ниже!»

Чтобы ответить всем и сразу, я написал небольшую статью, в которой разложил весь этот вопрос по косточкам с рыночными исследованиями и статистикой.

1. Низкая вероятность успеха

Проблема заключается в том, что даже обладая высоким профессионализмом и умением предсказывать развороты, вероятность успешной реализации стратегии «продать на максимуме и откупить на минимуме» довольно низка чисто математически.

Давайте представим, что вы умеете предсказывать рыночные развороты с вероятностью 70%, что довольно много. И вы хотите использовать свой навык, чтобы выйти из акций на максимуме и откупить их внизу после падения.
Проблема заключается в том, что для реализации этой стратегии вам потребуется угадать два разворота ПОДРЯД.

А вероятность этого события (вспоминаем школьный курс математики) составляет:

0,7 х 0,7 = 0,49 или всего 49%

То есть ваши шансы на успех ниже 50%, даже при условии, что вы профессионал и умеете это делать.

В реальности же получить даже такую вероятность успеха очень трудно. 

Потому что рынки инертны, по тренду цена может двигаться очень долго, даже после появления объективных причин к развороту.

2. Риск пропуска «лучших дней» сильно выше риска временной просадки

Эту причину проще всего сразу продемонстрировать на примерах диаграмм из исследований влияния рыночного тайминга на результат торговли. Благо таких исследований было очень много.

Суть этих исследований проста: берется временной интервал 20 лет и сравнивается итоговый результат от инвестирования заданной суммы при пропуске разного количества лучших дней на рынке (дней, когда был максимальный рост).

Эти исследования показывают, что если убрать всего 10 самых прибыльных дней из 20-летнего периода инвестирования, то итоговый результат упадет более чем в 2 раза

А весь прикол в том, что эти самые прибыльные дни обычно случаются сразу после самых сильных падений.

Поэтому ошибка при попытке поймать минимум, чтобы перезайти внизу, будет стоить очень дорого. Один раз не угадали и сразу срезали свой инвестиционный результат вдвое на горизонте в 20 лет.

Лично я к такому риску не готов.

3. Психология

Оптимальная точка входа внизу — это всегда момент максимального страха на рынке, когда все кругом паникуют. Взять и в такой момент проинвестировать всю сумму психологически крайне некомфортно и страшно.

Приведу личный пример. 24 февраля 2022 года, в день начала СВО, когда рынки валились на 50-60%, я покупал акции. Но, к сожалению, даже я психологически не смог купить на весь имеющийся кэш — распределил только порядка 20% от портфеля. У меня был еще запас ликвидности, и я мог бы заработать значительно больше. Но даже мне, человеку с 11-летним опытом на рынке, в момент такой неопределенности было сложно действовать более агрессивно.

Более того, в подобные моменты психологического накала крайне легко допустить ошибку, что еще больше снижает вероятность успеха.

Поэтому за 11 лет практики и опыта прохождения большого количества кризисов я отказался от крайностей и попыток угадать максимум и минимум. Теперь я «всегда нахожусь в рынке» и играюсь только с долей акций в портфеле: увеличивая ее или уменьшая в зависимости от рыночной конъюнктуры.

И знаете что? 

Благодаря этому мои результаты стали намного лучше! Более того, все решения стали более осмысленными, спокойными и взвешенными. Мне больше не нужно в панике принимать решения о покупке, суетиться при появлении каждого локального разворотного сигнала и вздрагивать при выходе нового новостного заголовка.

Теперь только спокойная размеренная торговля, без суеты и нервотрепки. С результатом, превосходящим большинство.

▫️ [Мой канал в MAX](https://max.ru/id745115760361_biz)

▫️ [Мой канал в Telegram](https://t.me/+YErVokntlDZmYTI6)

▫️ [Мой канал в Mondiara](https://i.mondiara.com/i/c/Petr_Kraev)

▫️ [Мои статьи на Mondiara News](https://news.mondiara.com/categories/322)

Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги.