НЕФТЬ: АНАЛИЗ И НОВОСТИ

‼️ Нефть по $115: конфликт на Ближнем Востоке бьёт по инфраструктуре. Вчера конфликт на Ближнем Востоке перерос в серьёзную эскалацию, которая ударила по энергетическому сектору. Израиль и США атаковали нефтегазовые объекты Ирана, а Иран ответил ударами по инфраструктуре региона. В результате нефть взлетела выше $115 за баррель, а газ последовал за ней.

❗️ Важно понимать: Ормузский пролив можно сравнить с шлангом, который можно пережимать и разжимать. Но если повреждены «насосы» — месторождения, переработка, порты и нефтепроводы — поток нефти прекратится независимо от состояния пролива.

Сейчас удары пришлись именно по ключевым инфраструктурным объектам: добыче, логистике и отгрузке. Даже если завтра пролив формально откроется, рынок уже получил долгосрочный шок предложения.

🔺 Риски только растут. У Ирана есть союзники в регионе, такие как хуситы в Йемене, которые могут перекрыть Баб-эль-Мандеб — ещё одну критическую артерию. Угрозы нефтепроводу Восток–Запад и порту Янбу также добавляют напряжённости. Это может привести к частичному или полному параличу поставок из региона.

❗️ Вывод: даже при деэскалации нефть не вернётся к прежним уровням быстро. Рынок уже заложил в цену структурный риск.

Теперь о золоте. На первый взгляд, это странно, но оно под давлением. Рынок ожидает роста инфляции, что приведёт к росту доходностей облигаций и более жёсткой политике центральных банков. Это традиционно давит на золото.

⚠️ Однако есть нюанс. Дорогая нефть означает дорогую логистику, топливо и производство, что является чистой инфляцией. Как только рынок адаптируется к высоким ставкам, золото снова начнёт выполнять свою защитную функцию.

Главный вопрос: может ли политика Федеральной резервной системы или других центральных банков остановить ракетные удары или открыть пролив? Очевидно, нет. Поэтому текущая ситуация — это не просто вопрос ставок. Это геополитика, которая наносит удар по реальной экономике.

Источник: InvestFuture