БАЗИС [анализ] [BAZA]

Стоит ли инвестировать в IPO Базиса: честный разбор рисков

На этой неделе состоится IPO компании «Базис», дочерней структуры «Ростелекома».

Вновь появилось множество «честных» аналитических материалов, в которых подробно рассматриваются перспективы компании. Я же, как всегда, буду выступать в роли скептичного инвестора, стремящегося заработать на фондовом рынке, а не просто обогатить уже состоятельных людей.

Вот несколько тезисов, которые стоит учесть:

1. Красивые цифры и графики, представленные в начале, могут быть обманчивыми. Например, у компании «Арендата» через год после выхода на IPO возникли проблемы. «Базис» может повторить этот путь.

2. Формат кэш-аута указывает на то, что текущим мажоритарным акционерам (не «Ростелекому») нужно выйти из компании. Возникает вопрос: почему они продают свою долю в компании с перспективным ростом в 30-40% и P/E = 7? Неужели они хотят стать меценатами и дать возможность заработать другим?

3. IT-сегмент сейчас переживает не лучшие времена, и будущие темпы роста остаются под вопросом. Поэтому я предпочитаю наблюдать за компанией «Астра», которая торгуется ниже 300 рублей и которую я лучше понимаю, чем покупать очередную неизвестную компанию.

4. «Ростелеком» не будет раскрывать стоимость своей доли в «Базисе», так как 18 млрд рублей капитализации компании с долей «Ростелекома» в 55% не оказывают значительного влияния на материнскую компанию.

В итоге я не планирую участвовать в IPO «Базиса». Если я окажусь неправ, то буду рад за компанию и инвесторов, которые смогут заработать на этом.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 

👉 вот ссылка на канал:
https://i.mondiara.com/i/c/bazis_analytics

Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) 
Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app)

Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! 
Спасибо, что с нами!

Источник: Invest_Palych