ДЕНИС ЛЕНИВЕЦ

ТОП-8 надежных валютных облигаций с ежемесячными купонами

Рубль упал за последние 3 месяца сразу на 20%, и при этом тело валютных облигаций откатилось назад. Сейчас есть возможность зафиксировать доходность до 10% в валюте на несколько ближайших лет в бондах рейтингом АА и ААА.

Я изучил текущее состояние рынка и отобрал 8 надежных бондов без оферт, в которых не страшно ждать потенциальную девальвацию деревянного.

СИБУР 1Р8 (USD)

▫️ ISIN: RU000A10CMR3
▫️ Номинал: 100 $
▫️ Доходность YTM: 9,37%
▫️ Купон: 6,65% (12 раз в год)
▫️ Текущая цена: 92,5%
▫️ ТКД: 7,19%
▫️ Погашение: 08.08.2030
▫️ Рейтинг: AАА от АКРА и Эксперт РА

"Долгоиграющий" долларовый выпуск от главного нефтехимического монстра страны. У меня самого 23 штуки в портфеле.

Норникель 1Р14 (USD)

▫️ ISIN: RU000A10CRC4
▫️ Номинал: 100 $
▫️ Доходность YTM: 9,34%
▫️ Купон: 6,4% (12 раз в год)
▫️ Текущая цена: 93,6%
▫️ ТКД: 6,84%
▫️ Погашение: 26.08.2029
▫️ Рейтинг: AАА от АКРА и Эксперт РА

Ещё один качественный долларовый выпуск, в этом случае от главного цветного металлурга страны. Я держу 30 бумаг, но ЛДВ при покупке уже не светит — погашение на год раньше "Сибура".

РЖД 1Р51R (CNY)

▫️ ISIN: RU000A10E8P0
▫️ Номинал: 1000 ¥
▫️ Доходность YTM: 9,05%
▫️ Купон: 7,6% (12 раз в год)
▫️ Текущая цена: 97,2%
▫️ ТКД: 7,82%
▫️ Погашение: 23.09.2029
▫️ Рейтинг: ААА от АКРА и Эксперт РА

Квази-юаневый выпуск от мощнейшего железнодорожного эмитента (если не обращать внимания на гигантские долги РЖД). Погасится ровно через 3 года — возможность получить ЛДВ только что "сгорела".

Газпром Капитал 3Р18 (USD)

▫️ ISIN: RU000A10E9Y0
▫️ Номинал: 1000 $
▫️ Доходность YTM: 9,44%
▫️ Купон: 7,5% (12 раз в год)
▫️ Текущая цена: 94,4%
▫️ ТКД: 7,94%
▫️ Погашение: 17.02.2031
▫️ Рейтинг: AАА от АКРА и Эксперт РА

"Долгоиграющий" квази-долларовый бонд от газового гиганта. Из минусов — "олдскульный" номинал в $1000, из-за которого бумага пролезет не в каждый портфель.

Газпром Капитал 3Р22 (CNY)

▫️ ISIN: RU000A10F728
▫️ Номинал: 1000 ¥
▫️ Доходность YTM: 8,73%
▫️ Купон: 7,85% (12 раз в год)
▫️ Текущая цена: 98,3%
▫️ ТКД: 7,99%
▫️ Погашение: 29.04.2030
▫️ Рейтинг: AАА от АКРА и Эксперт РА

Ещё один газовый выпуск, только юаневый. Текущая купонная доха 8%, все покупки до следующего апреля попадают под ЛДВ. Я сам сейчас активно набираю позицию по этой бумаге.

Совкомфлот 1Р2 (USD)

▫️ ISIN: RU000A10DJV9
▫️ Номинал: 1000 $
▫️ Доходность YTM: 9,38%
▫️ Купон: 7,55% (12 раз в год)
▫️ Текущая цена: 96,1%
▫️ ТКД: 7,86%
▫️ Погашение: 31.10.2029
▫️ Рейтинг: AАА от Эксперт РА

Долларовая облига на пару лет от крупнейшей судоходной компании РФ, которая умудряется держать чистый долг отрицательным даже под жесточайшими санкциями.

Металлоинвест 2Р2 (USD)

▫️ ISIN: RU000A10CSG3
▫️ Номинал: 100 $
▫️ Доходность YTM: 9,88%
▫️ Купон: 6,3% (12 раз в год)
▫️ Текущая цена: 89,8%
▫️ ТКД: 7,02%
▫️ Погашение: 24.08.2030
▫️ Рейтинг: AА от АКРА, АА+ от НКР

Долларовый выпуск от металлургического гиганта. Сам держу 20 штук. Рейтинг и купон чуть ниже остальных, зато доходность к погашению — почти 10% с привязкой к баксу, и для покупки под ЛДВ ещё целый год.

Акрон 2Р3 (CNY)

▫️ ISIN: RU000A10F108
▫️ Номинал: 1000 ¥
▫️ Доходность YTM: 8,78%
▫️ Купон: 7,85% (12 раз в год)
▫️ Текущая цена: 98,5%
▫️ ТКД: 7,97%
▫️ Погашение: 11.10.2029
▫️ Рейтинг: АА от Эксперт РА и НКР
▫️ Амортизация: 30% от номинала на 36 купоне, по 35% на 39 и 42 купонах

Квази-юаневая бумага от мощного производителя удобрений. ЛДВ на валютную переоценку пока ещё действует, но из-за амортизации ее уже не удастся применить на весь номинал.

Резюме

Валютная часть облигационного портфеля — это не ставка на быструю прибыль, а страховка (хедж) от потенциальной девальвации рубля. Если она будет резкой и сильной, лучше иметь активы с привязкой к иностранной валюте заранее.

Подсказал для вас и для себя 8 надежных бондов (5 долларовых и 3 юаневых), в которые можно вложиться для валютной диверсификации. Конечно, не ИИР, но многие из них держу и покупаю сам.

У всех перечисленных выпусков купоны капают каждый месяц с привязкой к инвалюте! Почти как з/п от зарубежной компании, но по факту от российской.

▫️ [Мой канал в MAX](https://max.ru/sid_inves)

▫️ [Мой канал в Telegram](https://t.me/+jY9k19IHdahhZWVi)

▫️ [Мой канал в Mondiara](https://i.mondiara.com/i/c/Sid_invest)

▫️ [Мои статьи на Mondiara News](https://news.mondiara.com/categories/313)

Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги.