ОБЛИГАЦИИ РФ [анализ]

Softline анонсирует новый выпуск облигаций с доходностью до 20,5% годовых

Инфляция опустилась ниже 7%, что повышает вероятность снижения ключевой ставки на следующем заседании ЦБ 13 февраля. Инвесторы ищут способы зафиксировать высокие доходности (около 20%) в надежных долговых бумагах на ближайшие пару лет. Сегодня рассмотрим новый выпуск от ПАО «Софтлайн».

Компания объявила о размещении облигаций серии 002Р-02. Одновременно на бирже торгуется выпуск 002Р-01 объемом 6 млрд руб., который будет погашен в феврале 2026 года. Это не новый долг, а рефинансирование существующего займа.

Основные параметры нового выпуска 002Р-02:

- Объем размещения: не менее 3 млрд руб.
- Срок обращения: 2 года и 10 месяцев
- Купон: фиксированный, ежемесячно
- Оферта и амортизация: нет
- Ориентир по купону: до 20,5% годовых
- Эффективная доходность: до 22,54%
- Кредитный рейтинг: «ruBBB+» от «Эксперт РА» (прогноз «позитивный»)
- Доступность для неквалифицированных инвесторов: да (после тестирования)

Сбор книги заявок начнется 10 февраля, а предварительное размещение запланировано на 13 февраля. Агентом по размещению выступает Газпромбанк, а организаторами — Альфа-Банк, БКС, Совкомбанк и Sber CIB.

Почему выпуск интересен?

Софтлайн — ведущий ИТ-холдинг с диверсифицированным бизнесом: ИИ, кибербезопасность, оборудование и ПО. Компания выделяет сегменты в отдельные кластеры, что снижает зависимость от одного направления и позволяет участвовать в росте технологического сектора через консервативные долговые инструменты.

Бизнес компании впечатляет: годовой оборот превышает 120 млрд руб., а скорректированная EBITDA — более 7 млрд руб. Менеджмент придерживается консервативного подхода к долгам, и по итогам 2025 года показатель долговой нагрузки (ND/EBITDA) ожидается не выше 2х, что комфортно даже в текущих условиях.

Преимущества выпуска:

- Высокий кредитный рейтинг «ruBBB+» с позитивным прогнозом.
- Подтвержденный размер бизнеса и стабильный рост.
- Ожидаемая доходность выше 20% годовых.
- Поддержка ведущих банков, что говорит о доверии со стороны институционалов.

Этот выпуск подходит инвесторам, ищущим баланс между доходностью и качеством. Он позволяет зафиксировать ставку около 20% на срок почти 3 года в условиях возможной рыночной волатильности.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Пост взят с международного сервиса
для инвесторов и трейдеров 
[M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 

👉 вот ссылка на канал:
https://i.mondiara.com/i/c/BONDS

Скачать приложение в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) 
Скачать приложение в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app)

Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! 
Спасибо, что с нами!

[M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) — ключевой инструмент для исследований, торговли, инвестирования и стратегического планирования на российском фондовом рынке

Источник: ИнвестократЪ | Георгий Аведиков