ОБЛИГАЦИИ РФ [анализ]

Новый выпуск облигаций МТС 2Р14

МТС — крупнейший телеком-оператор в России. Компания предоставляет услуги связи, интернета, ТВ и цифровые сервисы. МТС активно развивает финтех и IT, имеет широкую диверсификацию бизнеса и стабильных клиентов.

Основные параметры выпуска:

- Эмитент: ПАО «МТС».
- Купон: Переменный, привязан к ключевой ставке ЦБ РФ плюс премия до 200 б. п.
- Выплаты: Ежемесячные.
- Погашение: Через 5 лет.
- Рейтинг: НКР — AAA.
- Амортизация: Отсутствует.
- Оферта: Да, через 3 года после размещения.
- Объем выпуска: Не менее 10 млрд рублей.
- Прием заявок: С 11 ноября 2025 года.

Финансовые показатели:

- Выручка: 195,4 млрд рублей (2 квартал 2025 года, +14,4% год к году).
- EBITDA: 72,7 млрд рублей (2 квартал 2025 года, +11,3% год к году).
- Чистая прибыль: 2,8 млрд рублей (2 квартал 2025 года, -61,1% год к году).
- Долг: 430,4 млрд рублей (чистый долг).
- Чистый долг к EBITDA: 1,7x.

Итог:

МТС — надежный эмитент на долговом рынке. Компания часто выпускает облигации с офертой через 1,5 года. Новый флоатер также предполагает оферту, но через 3 года. Спред в 2% выглядит привлекательно для этой рейтинговой группы. Ожидается, что купон будет снижен. 

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 

👉 вот ссылка на канал:
https://i.mondiara.com/i/c/BONDS

Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) 
Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app)

Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! 
Спасибо, что с нами!

Источник: Павел Шумилов