ОБЛИГАЦИИ РФ [анализ]

Новый выпуск облигаций Селигдар 001Р-06: стоит ли инвестировать?

Селигдар — одна из крупнейших российских компаний, занимающихся добычей полиметаллов. Она специализируется на золоте, серебре, олове, меди и вольфраме. Входит в топ-10 по добыче золота и лидирует по производству рудного олова в стране.

Основные параметры выпуска:

• Эмитент: ПАО «Селигдар»
• Купон: до 17,25% годовых (YTM до 18,68%)
• Выплаты: ежемесячно
• Погашение: через 2,5 года
• Рейтинг: ruA+ (Эксперт РА, прогноз «негативный»)
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Объём: 3 млрд ₽
• Приём заявок: с 9 октября 2022 г.

Финансовые показатели (1 полугодие 2022):

🔺 Выручка выросла до 28,4 млрд ₽ (+36%)
🔺 EBITDA достигла 11,6 млрд ₽ (+42%, маржа 41%)
🔻 Убыток сократился до 2,16 млрд ₽
🔺 Долг составил 107,3 млрд ₽ (чистый долг 101,6 млрд ₽)
🔺 Чистый долг/EBITDA: 3,26×

⚡️ Вывод: компания имеет долгую историю, но её долговая нагрузка растёт. Чистый долг/EBITDA превышает 3×, что указывает на негативные тенденции. Рост цен на золото поддерживает бизнес, но также увеличивает выплаты по «золотым» облигациям. Юридические риски 2024 года разрешены, но ситуация остаётся напряжённой.

❗️ Выпуск может быть интересен при купоне не ниже 17%.

Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги.

Больше новостей и анализа находятся в нашем мобильном приложение 
[m o n d i a r a](https://i.mondiara.com/) 

в канале: https://i.mondiara.com/i/c/BONDS

Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) 
Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app)

Источник: Биржевик | Облигации