Инвестиционный эксперимент

Краудлендинг

Последние пару лет наблюдается очень агрессивная реклама краудлендинговый платформ и зазывание частных инвесторов вложиться (или "влошиться").

Краудлендинг — предоставление займов малому и среднему бизнесу физическими и юридическими лицами, где инвесторы получают процентный доход.

Здесь хотел бы обратить внимание на риски такого инвестирования, обычно о них умалчивают, обращая внимание только на высокую доходность.

Надо понимать, что предприятия, представленные на платформах краудлендинга, не смогли воспользоваться другими способами привлечения финансирования, получили отказ от банков в предоставлении кредита, поэтому они и согласны платить повышенный процент.

Краудлендинговая платформа, хоть и проводит некий скоринг перед размещением заявок, все риски всё равно остаются на вкладчиках, платформа берет себе лишь определенный процент. И понятно, что ей выгодно допустить побольше участников и увеличить оборот.

Следует также осторожно относиться к статистике доходности, которая предоставляет платформа. В условиях повышения ключевой ставки займы, предоставленные по более низкой ставке, уже не так привлекательны и должны снижаться в цене. Такую тенденцию мы наблюдаем в облигациях. Платформа же считает доходность без учета переоценки предоставленных займов. Хотя, если попытаться реализовать их на вторичном рынке, то только с большим дисконтом.
Есть также нюанс с долей просроченных займов. При регулярном пополнении портфеля, доля дефолтов может оказаться несущественной (1-2%), т.к. считается от текущей суммы портфеля. Однако, стоит перейти в режим вывода средств, как доля невозвратов резко возрастает до десятков процентов.

Вывод

Как инструмент диверсификации краудлендинг имеет право на существование и может быть использован на незначительную долю портфеля. Это инструмент с повышенным риском и (как я считаю) без должной компенсации доходностью Я сам в крауд не инвестирую. Агрессивная часть портфеля у меня приходится на акции. Долговые инструменты для меня - это защитная часть портфеля, поэтому представлена облигациями федерального займа (БПИФ на индекс ОФЗ).

Комментариев: 1